Ngành KCN Việt Nam lợi nhuận tăng 24% nhờ thuế quan Mỹ
Quý 3/2025, lợi nhuận ngành khu công nghiệp tăng 24%, giá thuê đất miền Bắc lập kỷ lục 195 USD/m² nhờ FDI quay lại mạnh.
Lợi nhuận ngành KCN tăng 24% KBC dẫn đầu với 71% quý 3/2025
Báo cáo cập nhật ngành khu công nghiệp ngày 14/11/2025 của MBS Research cho thấy bức tranh phục hồi mạnh mẽ. Lợi nhuận toàn ngành quý 3 tăng trung bình 24% so với cùng kỳ, vượt xa mức 16% của quý trước. Các doanh nghiệp đầu ngành ghi nhận kết quả vượt trội: KBC tăng 71%, IDC tăng 65%, VGC tăng mạnh nhờ bàn giao dự án giá thuê cao.
Giá thuê đất KCN đạt đỉnh lịch sử. Miền Bắc ghi nhận 162-195 USD/m²/thời hạn thuê, miền Nam 125-152 USD/m². So với quý trước, giá miền Bắc tăng 6-8%, miền Nam tăng 4-6%. Tỷ lệ lấp đầy toàn ngành vượt 80%, riêng miền Bắc trên 85%. Dòng vốn FDI đăng ký 10 tháng đầu năm 2025 đạt 25,5 tỉ USD, tăng 9% cùng kỳ. Vốn giải ngân đạt gần 19 tỉ USD, tăng 8%.
Nguồn cung đất KCN mới bổ sung hạn chế từ năm 2020 khiến quỹ đất ngày càng khan hiếm. Các doanh nghiệp như KBC, IDC, VGC liên tục ghi nhận biên lợi nhuận gộp cải thiện nhờ khả năng định giá cao hơn. Tình trạng thiếu đất trầm trọng tại các tỉnh trọng điểm Bắc Ninh, Bắc Giang, Hải Phòng đẩy giá thuê tăng liên tục 3 quý liền.
Cắt giảm thuế quan Mỹ 7/8/2025 kích hoạt FDI đổ vào KCN miền Bắc
MBS Research nhận định ngành KCN Việt Nam đang hưởng lợi kép từ sắc lệnh cắt giảm thuế quan Mỹ áp dụng từ 7/8/2025 và xu hướng dịch chuyển chuỗi cung ứng khỏi Trung Quốc. Sau chính sách mới, nhiều tập đoàn lớn đẩy nhanh kế hoạch mở rộng sản xuất tại Việt Nam. Các tỉnh Bắc Ninh, Bắc Giang, Hải Phòng tiếp tục dẫn đầu hấp thụ vốn nhờ hạ tầng giao thông cải thiện và vị trí gần Trung Quốc.
Miền Nam dù giá thuê thấp hơn nhưng tăng trưởng ổn định nhờ nguồn lao động dồi dào và cảng biển thuận lợi. Tỷ lệ lấp đầy trên 80% giúp chủ đầu tư tự tin tăng giá. Doanh nghiệp như KBC ghi nhận lợi nhuận đột biến nhờ bàn giao dự án có giá thuê cao. So với giai đoạn 2021-2022 khi giá thuê đất miền Bắc từng chạm 150-160 USD/m², mức 195 USD/m² hiện tại là kỷ lục mới. Diễn biến này phản ánh rõ sự dịch chuyển chuỗi cung ứng toàn cầu và vị thế ngày càng quan trọng của Việt Nam trong bản đồ sản xuất thế giới.
Thị trường cho thấy dòng vốn FDI tập trung mạnh vào các ngành điện tử, bán dẫn, dệt may. Các khu công nghiệp chuyên sâu như VSIP, DEEP C, KBC Town tiếp tục ghi nhận tỷ lệ lấp đầy gần 100%. Thiếu hụt nguồn cung đất sạch khiến nhiều doanh nghiệp sản xuất phải xếp hàng chờ 12-18 tháng mới có đất xây nhà máy.
Triển vọng cổ phiếu KCN 2026 giá thuê đất dự kiến chạm 220 USD
MBS Research dự báo lợi nhuận ngành KCN duy trì tăng trưởng 15-20% trong năm 2026 nhờ quỹ đất mới và dòng vốn FDI ổn định. Giá thuê đất miền Bắc có thể chạm 220 USD/m², miền Nam vượt 170 USD/m² nếu nguồn cung vẫn hạn chế. Các doanh nghiệp đầu ngành như KBC, IDC, VGC tiếp tục hưởng lợi lớn từ tỷ lệ lấp đầy cao và biên lợi nhuận cải thiện.
Theo 60s Hôm Nay, nhà đầu tư dài hạn nên tích lũy cổ phiếu KBC, IDC, VGC quanh vùng điều chỉnh hiện tại để đón sóng KCN 2026-2027. Doanh nghiệp sản xuất cần sớm đặt chỗ đất KCN miền Bắc để tránh chi phí thuê tăng cao trong 12-18 tháng tới. Với tỷ lệ lấp đầy vượt 85%, dòng vốn FDI tăng 9% và nguồn cung đất hạn chế, đây là thời điểm lý tưởng để đón đầu chu kỳ tăng trưởng mới của ngành bất động sản công nghiệp.
Với giá thuê đất lập đỉnh lịch sử, tỷ lệ lấp đầy trên 80% và dòng vốn FDI tăng trưởng ổn định, ngành khu công nghiệp đang bước vào giai đoạn bứt phá mạnh mẽ. KBC, IDC và VGC tiếp tục là những lựa chọn hàng đầu cho danh mục đầu tư dài hạn trong lĩnh vực bất động sản công nghiệp.
Bảo Long
Nguồn tham khảo: Tin Nhanh Chứng Khoán
